Señores Accionistas:
En cumplimiento de las disposiciones legales y estatutarias me permito someter a su consideración el Balance General, el Estado de Pérdidas y Ganancias y el Proyecto de Distribución de Utilidades correspondientes al ejercicio de 2009, de la Compañía Mundial de Seguros S.A.
Para el análisis de esta información, he considerado importante hacer referencia a algunos aspectos que presento a continuación, manifestando adicionalmente que la administración ha dado cabal cumplimiento a lo señalado en el Articulo 57 del Decreto 2649 de 1993 y a los artículos 446 y 447 del Código de Comercio.
Entorno Económico
El año 2009 fue muy difícil para la economía colombiana, pues se sintieron con vehemencia las secuelas de la crisis financiera internacional de 2008 y de la crisis política con Venezuela,
cuya problemática se trasladó del plano diplomático al comercial. En términos de la demanda externa, la crisis afectó el valor de las exportaciones petroleras a Estados Unidos, al paso que las
dificultades en las relaciones con el gobierno de Chávez condujeron a un desplome del 70% en las exportaciones industriales colombianas hacia Venezuela.
A la falta de dinamismo de la demanda externa se sumó la debilidad de la demanda interna, pues el rezago característico de la política monetaria impidió que el consumo y la inversión reaccionaran eficazmente
a la drástica reducción de las tasas de interés decretada por el Banco de la República a lo largo del año.
En materia de crecimiento económico, el año 2009 marcó un período de recesión que no experimentaba el país desde 1999. El PIB registró cuatro contracciones consecutivas desde el cuarto trimestre de 2008 hasta
el tercer trimestre de 2009, con el resultado probable para el año de un crecimiento cercano al 0%.
La debilidad del aparato económico conllevó un aumento en la tasa de desempleo del orden de dos puntos porcentuales, hasta alcanzar el 12%, con una significativa destrucción de empleo en los sectores industrial y comercial.
La inflación dio fe de las dificultades que enfrentó la economía, ya que el resultado para el año fue una tasa del 2%, que resultó ser la más baja en más de medio siglo (54 años). La reducción en la cotización externa del petróleo
permitió mantener prácticamente constante el precio de la gasolina a lo largo del año. Por otra parte, la inflación ocasionada por la producción de biocombustible en el 2008 se convirtió en una inflación nula en los alimentos en
2009 bajo el ancla de los precios del petróleo.
El mercado del crédito estuvo paralizado en 2009. Por el lado de la oferta, la banca colombiana adoptó una estrategia de gran cautela frente al otorgamiento de créditos a nuevos clientes o a los que salieron de las listas negras en el año.
Por el lado de la demanda, los hogares colombianos controlaron su endeudamiento frente a la expectativa de pérdida del empleo en un escenario de contracción económica. De hecho, el saldo consolidado de cartera de los establecimientos de
crédito colombianos apenas creció un 3.2% en 2009, con un letargo aún mayor en el crédito de consumo.
La reducción de la inflación (del 7.7% en 2008 al 2.0% en 2009) le permitió al Banco de la República ejecutar una política monetaria expansionista agresiva enfocada a estimular el consumo y la inversión interna en un contexto de contracción
de las exportaciones. La tasa de intervención sufrió una fuerte reducción, del 10% en diciembre de 2008 al 3.5% en diciembre de 2009, cuyo efecto sobre el costo del crédito se materializó en una reducción de la tasa DTF del 10.3% al 4.0% en
el lapso referido.
A lo largo de 2009 la política monetaria no dio los frutos esperados, en parte porque sus efectos son siempre rezagados y en parte porque el costo del crédito de consumo no se redujo lo suficiente. Al cierre de 2009 la tasa de
usura (base para la determinación del crédito de consumo) terminó en el 24.2%, es decir, el equivalente a 12 veces la tasa de inflación de 2009.
No obstante lo anterior, Colombia demostró tener menor vulnerabilidad frente a la crisis externa con respecto a otros países de la región. En particular, debe destacarse que en medio de la crisis el país aumentó sus reservas
internacionales a US$25.365 millones, frente a US$24.041 millones en 2008; que las remesas giradas desde el exterior apenas cayeron en un 12.7% y que la inversión extranjera petrolera creció cerca de US$1.000 millones en
medio de la destorcida de precios del crudo. Como consecuencia de lo anterior y a diferencia de lo ocurrido en otros episodios de crisis que ha vivido el país, la tasa de cambio se revaluó un 9.2% no obstante que las
exportaciones registraron una caída del 17%, según las últimas cifras conocidas.
El otro aspecto para destacar es que el sector financiero no se inmutó con la crisis. Si bien es cierto que la cartera se mantuvo estancada a lo largo del año, la banca colombiana permaneció sólida, con elevados niveles
de solvencia patrimonial y satisfactorios estándares de rentabilidad operacional, al no haber tenido exposición a los activos tóxicos. Quizás este fue el mejor legado de la crisis financiera de Colombia en 1999, año en
el que la banca hipotecaria no resistió el incremento en las tasas de interés con una caída simultánea en el precio de la finca raíz, combinación mortífera que originaría la crisis internacional de 2007 a 2009.
El Sector Asegurador
A pesar de la difícil coyuntura macroeconómica presentada en el año 2009, la industria aseguradora mantuvo un sólido crecimiento al registrarse un aumento de las primas
totales de las compañías de seguros del 15.14% 1 .
Para las Compañías de Seguros Generales, el comportamiento de las primas emitidas reflejó un crecimiento del 20.85%. Las primas devengadas crecieron un 6.45%, mientras que los siniestros
incurridos crecieron el 1.95%. El comportamiento de estos rubros permitió que el resultado técnico negativo de las aseguradoras se redujera, pasando de -$161.187 millones a -$91.899 millones.
Sin embargo, este resultado negativo se compensó con los rendimientos financieros del portafolio de inversiones, permitiendo que las Compañías de Seguros Generales crecieran las utilidades netas
en $116.600 millones, pasando de $189.337 millones a $305.945 millones, lo que representa un incremento del 61.59%. El total del sector, incluyendo Aseguradoras de Vida, arrojó una utilidad neta de
$1.22 billones, lo cual representa un crecimiento del 76.10%.
Los resultados de la industria aseguradora fueron positivos, en línea con el sector financiero en general. Se redujo la pérdida técnica, y los extraordinarios resultados del portafolio permitieron
obtener una utilidad neta muy importante. No obstante, la industria tiene el reto de ser disciplinada en la fijación de precios y en el control de los costos de adquisición y gastos generales, para
lograr la obtención de un resultado técnico positivo, con el fin de garantizar la estabilidad a largo plazo, pues un porcentaje muy alto de las rentas financieras fue generado por la valoración de
los portafolios a precios de mercado, lo cual se explica por la fuerte baja de tasas de interés y por el buen comportamiento del mercado accionario en Colombia durante 2009, situaciones que pueden
no ser sostenibles en el tiempo.
1 Todas las cifras del presente informe están de acuerdo al Formato Estadístico que remiten las Aseguradoras inicialmente a la Superindendencia Financiera de Colombia
Gestión de la Compañía
La Compañía obtuvo un crecimiento de sus primas emitidas del 6.6% con respecto al año anterior, gracias al buen desempeño de
ramos tales como Judiciales, Seguro de Crédito, Aviación y Vida Educativo, los cuales contrarrestaron el decrecimiento del ramo de
Cumplimiento, terminando el año con $142.925 millones de ingresos.
Vale la pena resaltar que para el cierre del Ejercicio del año 2009, la Superintendencia Financiera de Colombia ordenó constituir
una reserva especial para las Pólizas Judiciales por $2.933 millones con el fin de devengar de las primas en un periodo de 3 años.
Teniendo en cuenta el punto anterior el resultado técnico positivo de la Compañía, de $2.727 millones para el año 2009, sigue
demostrando la fortaleza de Mundial de Seguros frente a muchos de sus competidores, fortaleza fundamentada en sus políticas conservadoras
de administración de riesgos, lo que se refleja en la baja siniestralidad obtenida.
Las rentas del portafolio de inversiones contribuyeron con $6.530 millones a los resultados de la Compañía, para terminar el año con una
utilidad neta antes de impuestos de $8.513 millones y de $5.473 millones después de impuestos, lo cual equivale a un retorno de patrimonio del 14.70% 2 ,
resultado satisfactorio para un año que estuvo caracterizado por un entorno económico difícil y un entorno competitivo agresivo.
Las actividades de las diferentes áreas de la Compañía en el año 2009 siguieron los lineamientos del Plan Estratégico, el cual rige los destinos de nuestra organización
mediante la ejecución de estrategias gerenciales para cada una de las áreas con metas y acciones concretas controladas con indicadores de gestión previamente establecidos.
El presente Informe describe las diferentes acciones ejecutadas por las áreas Comercial, Técnica, Financiera, y Administrativa de la Compañía.
Aspectos Comerciales
Las primas emitidas durante 2009 totalizaron $142.925 millones, lo que representó un crecimiento del 6.63% respecto al año 2008. En el Cuadro No. 1 que hace parte integral
de este informe, se puede observar en detalle el comportamiento de las primas emitidas en los diferentes ramos en relación con el año anterior.
Para las Compañías de Seguros Generales el ramo de Cumplimiento registró un incremento en sus primas emitidas del 40.71% con respecto a 2008. Este crecimiento importante se explica por
la dinámica del sector constructor y el incremento en las tasas del ramo. Algunas condiciones particulares de nuestros contratos de reaseguros (las cuales dejaron de aplicar desde el
último trimestre del año) y un incremento en el interés por el ramo de varios competidores explican la pérdida de participación de mercado de Mundial de Seguros, participación que se
situó en el 6.6%.
Sin embargo, gracias a la buena gestión en la suscripción de los negocios, que se refleja en un indicador de siniestralidad del 9.9% para la Compañía, frente al 43.29% del mercado,
nos fue posible obtener un resultado técnico de $4.536 millones para este ramo. Vale la pena resaltar que si bien nuestra participación en el mercado, medido como primas emitidas,
es del 6.6%, nuestra utilidad técnica representa el 23% del total de las utilidades técnicas del ramo de la industria, que para 2009 fue de $19.777 millones.
En el ramo de Judiciales se mantiene el crecimiento del año anterior del 40% 3 , producto de una estrategia comercial estructurada y de ventajas tecnológicas en la expedición.
Para el año 2010 estamos fortaleciendo el área comercial del ramo, con lo cual esperamos seguir creciendo en la misma proporción y ganando más participación de mercado,
tal como lo hemos hecho en los años anteriores.
En el año 2009 el ramo de Aviación presentó un crecimiento importante en las primas emitidas debido a la vinculación de clientes nuevos y al comportamiento del dólar con
tendencia al alza en los primeros seis meses del año. Para 2010 esperamos continuar creciendo, incrementando el número de asegurados y confiando en que la tendencia de
crecimiento de las tasas de reaseguro se traslade al mercado local.
En el año 2009 los ramos de Vida de la Compañía incrementaron las primas emitidas en un 21.4% respecto al año anterior, destacándose el crecimiento en el Seguro de Vida
Educativo con un 35.4%, lo que refleja el aumento en la actividad comercial y los buenos resultados de las estrategias planeadas.
En los ramos de Vida Grupo y Accidentes Personales el crecimiento reflejado fue del 11.6% y el 11.4% respectivamente, mostrando un crecimiento acorde con el mercado y por último,
en el ramo de Colectivo Vida la Compañía continuó con la política conservadora en la suscripción, cotizando tasas acorde a los riesgos.
En 2009, la Compañía tomó la decisión de optimizar el manejo del Soat, controlando el crecimiento y reforzando el control en los siniestros, estrategias que nos permitirán afrontar
con éxito los retos que impone el ramo a futuro.
El crecimiento del ramo en 2009 fue del 5%, mientras que la industria creció el 14.07%, llevando nuestra participación de mercado al 8.66%.
Esperamos en el 2010 alcanzar una mayor participación en el mercado desarrollando las estrategias diseñadas para tal efecto.
El año 2009 fue crítico para el Seguro de Crédito debido a la crisis económica mundial desatada a finales de 2008. Las ventas del producto
disminuyeron considerablemente y se desarrollaron estrategias para reducir la exposición.
Aun así la Compañía superó el presupuesto en ambos ramos al alcanzar una producción de $5.027 millones, y simultáneamente redujo la exposición de los negocios actuales.
Aspectos Técnicos
El resultado técnico de la Compañía alcanzó los $5.661 millones, como resultado de la aplicación de unas estrictas políticas de suscripción y del adecuado manejo y
control de los gastos generales de operación. Los índices de siniestralidad incurrida, contenidos en el Cuadro No. 2 que hace parte integral de este informe, reflejan
el resultado de la cuidadosa suscripción que caracteriza a la Compañía.
Aspectos Financieros
El crecimiento de las primas y la buena gestión de recaudo le permitieron a la Compañía aumentar el volumen del portafolio, el cual se continuó administrando con unas
políticas conservadoras, generando así unas rentas del portafolio para el período de $6.530 millones.
La gestión conjunta que se realizó sobre la cartera de primas entre las áreas Financiera, Jurídica y Comercial le permitió a la Compañía obtener al cierre del año 2009 una liberación
en la provisión de primas pendientes por valor de $270 millones.
Durante el año 2009 se cumplió a cabalidad con los requisitos de patrimonio técnico y margen de solvencia, superando con amplitud en ambos casos los parámetros mínimos exigidos,
con lo cual el nivel de recursos patrimoniales es más que suficiente para desarrollar nuestros planes de crecimiento.
Finalmente, Mundial de Seguros obtuvo la ratificación de la calificación AA - (Doble A -) otorgada por Fitch Ratings Colombia S A. Sociedad Calificadora de Valores, lo cual confirma la
solidez y la seriedad que nos caracterizan en el sector asegurador. Según la escala de calificación de Fitch Ratings Colombia S.A., la capacidad de empresas aseguradoras con esta
calificación para el cumplimiento de pólizas y otras obligaciones contractuales es muy fuerte. Para estas compañías, los factores de riesgo son modestos y se espera que el impacto
de entornos económicos y/o de negocios adversos sea muy bajo.
2 Utilidad Neta / (Patrimonio - Utilidad Neta).
3 El ramo de Judiciales, en las estadísticas de la Superintendencia Financiera de Colombia, hace parte del Seguro de Cumplimiento.
El crecimiento mencionado es una estadística interna de la Compañía.
ASPECTOS ADMINISTRATIVOS Y DE OPERACIONES
Durante el año 2009 se continuó con la implementación de las Estrategias Gerenciales establecidas en la revisión del Plan Estratégico 2008-2010.
Como uno de los aspectos más relevantes se destaca el cambio en la estructura organizacional de la Compañía con la creación de la Vicepresidencia de Operaciones
y la Vicepresidencia Jurídica y de Indemnizaciones. Estos nuevos cargos buscan aumentar la capacidad de gestión de la Compañía, para contribuir al desarrollo e
implementación de nuestros planes estratégicos enfocados en eficiencia y servicio. Adicionalmente se creó la Gerencia de Riesgos, fortaleciendo la gestión que ya
se venía haciendo de tiempo atrás en la administración de los diferentes riesgos a los que está expuesta la Compañía y se culminó a 31 de diciembre la implementación
de la primera fase del Sistema de Control Interno de conformidad con lo establecido en la circular 14 de 2009 expedida por la Superintendencia
Financiera.
En el segundo semestre del año 2009 fueron fusionadas las sucursales Norte y Principal para dar lugar a la Sucursal Bogotá. Esta decisión se tomó con el fin de brindar
a nuestros clientes e intermediarios mejores tiempos de respuesta, y se fundamentó en el fortalecimiento tecnológico, específicamente en el desarrollo de herramientas de
expedición e impresión remota de pólizas que hoy nos permiten brindar a nuestros clientes un mejor servicio.
En octubre de 2009 el ICONTEC otorgó a la Compañía la Certificación ISO9001, bajo la nueva versión 2008, al Sistema de Gestión de Calidad, para todos los productos que
comercializamos y para la totalidad de los procesos, siendo una de las primeras compañías de seguros en certificarse bajo esta nueva versión.
En materia de infraestructura, se realizó la planeación, diseño e inicio del proyecto de remodelación de las instalaciones de Dirección General y de la Sucursal Bogotá,
a la vez que se implementó el Proyecto de Outsourcing del Archivo Inactivo de la Compañía.
Por otra parte y con el propósito de impulsar el mejoramiento continuo, se definió y dio inicio al Plan de Mejoramiento Mundial "PMM420", con el propósito de buscar la
optimización de la eficiencia de la operación de la Compañía, inicialmente para los ramos de Fianzas y Soat. Este plan se continuará desarrollando durante el año 2010.
La metodología utilizada se basa en el ciclo de mejoramiento continuo ajustado a las necesidades de la organización.
En materia de evaluación, administración, medición y control de riesgos, la Compañía cuenta con un robusto Sistema de Administración de Riesgos (SEARS), y alineó su gestión de administración de riesgos a los lineamientos planteados en las circulares externas 014 y 038 de 2009, expedidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, relacionadas con el Sistema de Control Interno.
En materia de Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del terrorismo, la Compañía cumple con las disposiciones relativas al sistema de Administración de Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del terrorismo.
En lo referente a los avances tecnológicos, la Compañía realizó la adquisición de la licencia de uso del programa SISE y acceso al código fuente, mejorando con ello la oportunidad y eficiencia en el proceso de evolución de nuestro sistema. Así mismo se trasladó el centro de cómputo a un Data Center especializado. Con la instalación de sus equipos de Misión Crítica en el Data Center de UNE, Mundial de Seguros mejora la calidad de la comunicación y aumenta la seguridad de sus equipos y de su información. También se realizó la renovación tecnológica de impresión y gestión documental (renovación tecnológica de las impresoras en outsourcing, garantizando así contar con la última tecnología y produciendo ahorros importantes en costos).
Comentario Final
Dando cumplimiento al numeral 3 del artículo 47 de la Ley 222 de 1995, presentamos las operaciones celebradas durante el año por la Compañía, con los socios o con vinculados económicos (Cuadro No. 3) que hace parte integral de este informe. De la misma manera y para efectos de los numerales 1 y 2 del artículo 47 de la misma ley, consideramos que los aspectos administrativos, operativos, técnicos, financieros y comerciales analizados a través de este Informe constituyen una sólida base para continuar desarrollando con éxito nuestra estrategia de especialización, crecimiento rentable y enfoque al cliente durante el año 2010.
La Compañía ha dado cabal cumplimiento a lo establecido en el articulo 47 de la Ley 222 de 1995, modificado por el articulo 1º de la Ley 603 de 2002; normas sobre propiedad intelectual y derechos de autor.
Los Estados Financieros que se presentan cumplen con los principios de existencia, integridad, Derechos y Obligaciones, Valuación, Presentación y Revelación establecidos en el artículo 57 del Decreto 2649 de 1993.
Los presupuestos de producción, las estrategias para alcanzarlos y las proyecciones financieras correspondientes al año 2010 fueron presentados a nuestra Honorable Junta Directiva y constituyen nuestro presupuesto de gestión para el año que iniciamos.
El balance que sometemos a consideración de los Señores Accionistas arroja una utilidad antes de impuestos de $8.513 millones. Una vez descontada la provisión para el pago de impuestos, por $3.040 millones, la cifra de utilidades netas del ejercicio alcanza $5.473 millones.
Aprovecho para agradecer a los Señores Accionistas y a los Honorables Miembros de nuestra Junta Directiva el apoyo brindado en estos primeros meses de mi gestión, el cual fue fundamental para el desarrollo de nuestras actividades y para el logro de los resultados obtenidos. De igual forma agradezco a todos y cada uno de los colaboradores de la Compañía, por el esfuerzo, la dedicación y el compromiso demostrado a lo largo del año, así como a nuestros reaseguradores, intermediarios y clientes por la confianza depositada en Mundial de Seguros.
ROBERTO VERGARA ORTIZ
PRESIDENTE
COMPAÑÍA MUNDIAL DE SEGUROS S.A.
